Das Portfolio von Warren Buffett: Von Berkshire Hathaway gekaufte und verkaufte Aktien

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Wayne Duggan

Farran Powell

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Veröffentlicht am 3. August 2023 um 6:32 Uhr ET

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Die Investmentlegende Warren Buffett kaufte 1942 im Alter von 11 Jahren seine erste Aktie. In den nächsten über 80 Jahren machte ihn Buffetts Fähigkeit zum Value-Investing zu einem der reichsten und erfolgreichsten Investoren aller Zeiten. Selbst nachdem das Orakel von Omaha seit 2006 mehr als 50 Milliarden US-Dollar für wohltätige Zwecke gespendet hat, beläuft sich sein Nettovermögen auf 117 Milliarden US-Dollar.

Der legendäre Investor hat im Laufe der Jahre offen und offen über seinen langfristigen Anlagestil gesprochen. Aber wenn Sie im Jahr 2023 wie Buffett investieren möchten, müssen Sie nicht raten, welche Aktien Sie kaufen sollen.

Buffetts Unternehmen Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) veröffentlicht vierteljährlich alle seine größten Aktienbestände. Dadurch erhalten Anleger einen Blick hinter die Kulissen und können einen Blick auf das Aktienportfolio eines der größten Anleger der Welt werfen.

Von den 47 Unternehmen, die Berkshire Hathaway hält, repräsentieren acht Aktien etwa 80 % der Unternehmensbeteiligungen. Hier ist ein Überblick über die acht größten Beteiligungen von Warren Buffett zum Ende des ersten Quartals 2023.

Apple (AAPL)

Apple ist ein führender Hersteller von Consumer-Computing-Geräten, darunter iPhone, iPad, Apple Watch und Mac-Computer. Zusätzlich zu den Geräteverkäufen erwirtschaftete Apple im Jahr 2022 auch Einnahmen aus Dienstleistungen in Höhe von 79,4 Milliarden US-Dollar, darunter Umsätze aus den Geschäftsbereichen App Store, iCloud und Apple Care.

Es handelt sich nicht nur um die größte öffentliche Aktienbeteiligung von Apple Berkshire, sondern auch um die mit Abstand größte. Berkshires Apple-Anteil in Höhe von 176,3 Milliarden US-Dollar ist mehr als fünfmal so groß wie seine zweitgrößte Beteiligung. Buffett kaufte Apple-Aktien erstmals im ersten Quartal 2016 und der Aktienkurs von Apple ist seit Anfang 2016 um mehr als 630 % gestiegen.

Bank of America (BAC)

Bank of America ist eine der größten US-Banken und Finanzholdinggesellschaften und bietet Geschäfts- und Verbraucherbanking, Investmentbanking und Vermögensverwaltungsdienstleistungen an. Die Bank verwaltet ein Vermögen von rund 1,5 Billionen US-Dollar.

Buffett hatte schon immer eine Vorliebe für den Finanzsektor und die Bank of America ist derzeit Berkshires größter Bankaktienbesitz. Buffetts Geschichte mit der Bank reicht bis ins Jahr 2011 zurück, als Berkshire 5 Milliarden US-Dollar in die Bank investierte, um nach der Finanzkrise von 2008 Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2017 übte Buffett die im Rahmen des Deals von 2011 erworbenen Optionsscheine aus, die es ihm ermöglichten, 700 Millionen BAC-Aktien zu einem Preis von jeweils nur 7,14 US-Dollar zu erwerben.

American Express Co. (AXP)

American Express ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen und ein führender Kreditkartenaussteller. Das Unternehmen bietet auch reisebezogene Dienstleistungen an. Das Zahlungsnetzwerk von American Express erleichtert Zahlungstransaktionen zwischen Händlern und Kartenherausgebern.

American Express ist eine von Buffetts ältesten Investitionen. Er begann bereits 1991, die Aktie zu kaufen, und es war eine Eigeninvestition für Berkshire. Seit Anfang 1992 hat die AXP-Aktie eine Gesamtrendite von mehr als 3.000 % erwirtschaftet. American Express ist nicht nur der drittgrößte Aktienbesitz von Berkshire, sondern Buffetts Anteil repräsentiert auch 20,6 % der Anteile am gesamten Unternehmen.

Coca-Cola Co. (KO)

Coca-Cola ist der weltweit führende Hersteller alkoholfreier Getränke. Zusätzlich zu seinen Coca-Cola-, Sprite-, Fanta- und anderen Limonadenmarken besitzt Coca-Cola auch mehrere beliebte Nicht-Soda-Getränkemarken wie Dasani, Vitaminwater, Powerade und Minute Maid.

Buffetts Geschichte der Investitionen in Coca-Cola reicht bis ins Jahr 1988 zurück und ist damit Berkshires älteste aktuelle Aktienbeteiligung. Bis 1994 besaß Berkshire 100 Millionen KO-Aktien, und Buffett hatte keine einzige Aktie verkauft. Fast 30 Jahre und vier Aktiensplits später beläuft sich der Anteil von Berkshire auf 400 Millionen Aktien im Wert von 25 Milliarden US-Dollar.

Chevron (CVX)

Chevron ist einer der weltweit größten börsennotierten Öl- und Gaskonzerne. Das Unternehmen produzierte im Jahr 2022 täglich eine Rekordmenge von 1,2 Millionen Barrel Öläquivalent.

Chevron ist eine ertragsstarke Dividendenaktie, die langfristigen Anlegern wie Buffett jährlich 3,9 % für ihre Treue zahlt. Chevron hat seine Dividendenausschüttung 35 Jahre in Folge erhöht.

Buffett kaufte den Rückgang der Chevron-Aktien im Jahr 2020, als die Lockdowns aufgrund der COVID-19-Pandemie die Rohölpreise auf historische Tiefststände stürzen ließen. Die Energiepreise sind in den letzten Jahren wieder gestiegen, was teilweise auf Störungen durch die russische Invasion in der Ukraine zurückzuführen ist. Im letzten Quartal nahm Buffett einen Teil des Gewinns aus seiner Chevron-Beteiligung mit und reduzierte so die Anteile von Berkshire um etwa 18 %.

Occidental Petroleum (OXY)

Occidental Petroleum ist eines der größten US-amerikanischen Öl- und Gasexplorations- und -produktionsunternehmen. Das Unternehmen verfügt auch über ein großes Chemiegeschäft.

Buffett investierte erstmals 2019 in Occidental, als Berkshire die Finanzierung für die 35,7 Milliarden US-Dollar teure Übernahme von Anadarko Petroleum durch Occidental bereitstellte. Im Rahmen der Transaktion erwarb Berkshire Vorzugsaktien von Occidental im Wert von 10 Milliarden US-Dollar, die eine jährliche Dividende von rund 800 Millionen US-Dollar ausschütteten. Berkshire erwarb außerdem Optionsscheine zum Kauf von 83,9 Millionen weiteren Aktien.

In den letzten Jahren hat Buffett aggressiv weitere Aktien von Occidental gekauft. Letztes Jahr genehmigte die Federal Energy Regulatory Commission Berkshire den Erwerb von bis zu 50 % der Anteile an Occidental, sodass Buffetts Investition wahrscheinlich noch größer werden wird.

Kraft Heinz (KHC)

Kraft Heinz ist eines der größten Unternehmen für verpackte Konsumgüter und auf Gewürze, Soßen, Mahlzeiten, Fleisch, Getränke und andere Lebensmittelprodukte spezialisiert. Zu den führenden Marken zählen Oscar Mayer, Philadelphia und Velveeta.

Im Jahr 2013 ging Berkshire eine Partnerschaft mit 3G Capital ein, um die Übernahme von Heinz im Wert von 23 Milliarden US-Dollar abzuschließen. In den nächsten zwei Jahren fusionierten Berkshire und 3G Kraft mit Heinz und bildeten eines der weltweit größten Lebensmittelunternehmen.

Leider haben sich die Aktien von Kraft Heinz in den letzten Jahren schlecht entwickelt, und Buffett gab 2019 sogar zu, dass er für seine Beteiligung an dem Unternehmen wahrscheinlich zu viel bezahlt hat. Allerdings hat er seine Anteile immer noch nicht verkauft.

Moody's Corp. (MCO)

Moody's bietet Bonitätsbewertungen, Finanzdaten, Analysen und Forschung. Moody's gilt neben S&P Global und Fitch als eine der „großen drei“ Ratingagenturen für Unternehmen.

Die Investition von Buffett's Moody's geht auf das Jahr 2000 zurück. Berkshire erwarb Moody's-Aktien, als das Unternehmen von seiner früheren Muttergesellschaft Dun & Bradstreet abgespalten wurde. Buffetts Kostenbasis für seine Moody's-Aktien beträgt nur etwa 10 US-Dollar, aber die Aktie wird jetzt bei über 350 US-Dollar gehandelt, was sie zu einer von Buffetts besten Investitionen der letzten zwei Jahrzehnte macht. Buffett reduzierte seinen Anteil an Moody's bis 2013 von 48 Millionen Aktien auf unter 25 Millionen Aktien, behielt aber seinen verbleibenden Anteil von 13,4 % am Unternehmen bei.

Die jüngste 13F-Einreichung von Berkshire Hathaway ergab, dass Buffett im ersten Quartal 2023 zwei neue Aktienbestände hinzugefügt hat.

Das Unternehmen erwarb einen Anteil von 9,9 Millionen Aktien am Finanzdienstleistungsunternehmen Capital One Financial (COF) und einen Anteil von 227.750 Aktien am Alkoholgetränkehersteller Diageo (DEO).

Im dritten Quartal 2022 gab Berkshire neue Investitionen in den Halbleiterhersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), das Forstproduktunternehmen Louisiana-Pacific (LPX) und die Investmentbank Jefferies Financial (JEF) bekannt.

Buffett änderte schnell seinen Kurs in Bezug auf Taiwan Semiconductor Manufacturing und verkaufte im ersten Quartal 2023 den gesamten Anteil von Berkshire. Berkshire stockte seinen Anteil in Louisiana-Pacific im vierten Quartal 2022 auf.

Berkshire hat sich im ersten Quartal vollständig aus einer Handvoll Aktien zurückgezogen:

Neben dem Ausstieg aus vier Aktien reduzierte Buffett im ersten Quartal auch mehrere Bestände deutlich:

In der Vergangenheit hat sich Buffett häufig aus großen Positionen zurückgezogen, indem er den gesamten Anteil von Berkshire langsam über mehrere Quartale hinweg verkaufte. Es ist jedoch bekannt, dass Buffett gelegentlich seine Meinung ändert und den Kurs ändert. Daher ist eine Reduzierung des Einsatzes keine Garantie dafür, dass Buffett eine Position vollständig aufgibt.

Das Anlageportfolio von Berkshire Hathaway wird aktiv verwaltet, sodass das Unternehmen seine Bestände regelmäßig anpasst, wenn sich am Markt Chancen ergeben. Welche Aktien Buffett gekauft und verkauft hat, sehen Anleger jedoch nur einmal im Quartal, wenn Berkshire seine Offenlegungen auf Formular 13F öffentlich bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) einreicht.

Von 1965 bis 2022 erzielte Berkshire Hathaway eine durchschnittliche jährliche Rendite von 19,8 % und verdoppelte damit die durchschnittliche jährliche Rendite des S&P 500 von 9,9 %. Buffett hat sich aufgrund seiner unheimlichen Fähigkeit, Aktiengewinner auszuwählen, sogar den Spitznamen „Orakel von Omaha“ verdient.

Ja, Buffett zielt auf Unternehmen mit einem dauerhaften Wettbewerbsvorteil ab, beispielsweise einer starken Marke oder einem großen, treuen Kundenstamm. Außerdem verfolgt er beim Value-Investing einen langfristigen Ansatz, indem er attraktiv bewertete Unternehmen anhand ihrer Ertrags- und Wachstumsaussichten identifiziert, große Positionen aufbaut und diese Positionen über Jahre oder sogar Jahrzehnte hält, sofern sich die Geschäftsgrundlagen des Unternehmens nicht ändern.

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Wayne Duggan

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Wayne Duggan schreibt regelmäßig Beiträge für Forbes Advisor und US News and World Report und ist seit 2014 Mitarbeiter bei Benzinga. Er ist ein Experte für die psychologischen Herausforderungen des Investierens und berichtet häufig über aktuelle Marktnachrichten und Analystenkommentare zu beliebten Aktien . Zu seinen früheren Arbeiten gehört das Verfassen von Nachrichten und Analysen für Seeking Alpha, InvestorPlace.com, Motley Fool und den Lightspeed Active Trading-Blog. Er ist der Autor des Buches „Beating Wall Street With Common Sense“, das sich auf praktische Anlagestrategien konzentriert, um den Aktienmarkt zu übertreffen. Er wohnt in Biloxi, Mississippi

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Farran Powell ist der leitende Redakteur für Investitionen bei USA TODAY Blueprint. Zuvor war sie stellvertretende Chefredakteurin für Investitionen bei US News und World Report. Ihre Arbeiten wurden in zahlreichen Publikationen veröffentlicht, darunter TheStreet, Mansion Global, CNN, CNN Money, DNAInfo, Yahoo! Finanzen, MSN Money und die New York Daily News. Sie hat einen BSc von der London School of Economics und einen MA von der University of Texas in Austin. Sie können ihr auf Twitter unter @farranpowell folgen.

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